南宋年间，杭州城外有个叫桃花村的小村落，村子虽不大，但民风淳朴，百姓们安居乐业。村中有个叫李福的农户，家中独女李红袖生得如花似玉，性情温婉，与邻村的书生张生两情相悦，早已定下婚期。
这一日，正是李红袖和张生成亲的大喜之日。村中张灯结彩，热闹非凡，亲朋好友都前来道贺。李红袖身着凤冠霞帔，在喜娘的搀扶下，缓缓走出家门，准备坐上花轿前往张生家。
然而，就在花轿行至半路时，突然从路边冲出一伙强盗。这伙强盗个个凶神恶煞，手持大刀，将迎亲队伍团团围住。为首的强盗头子名叫黑虎，他一眼就相中了貌美如花的李红袖，大喝一声：“这小娘子留下，其余人等给我滚！”
迎亲队伍的众人吓得脸色苍白，纷纷逃窜。李红袖在花轿中惊恐万分，大声呼救。黑虎一把将李红袖从花轿中拽了出来，扛在肩上，带着手下强盗扬长而去。
李福和张生得知消息后，心急如焚，四处召集村民准备去追赶强盗。可这伙强盗狡猾至极，早已消失得无影无踪。众人无奈之下，只能报官。但当地官府腐败无能，对这等案件根本不上心，只是敷衍了事。
就在大家一筹莫展之时，灵隐寺的济公和尚摇着破扇，哼着小曲来到了桃花村。济公虽衣衫褴褛，疯疯癫癫，但村民们都知道他法力高强，心地善良，纷纷围上去向他诉说李红袖被强盗掳走的事情。
济公听后，拍了拍胸脯说：“大家莫要着急，这事包在贫僧身上，定要将那新娘子完好无损地救回来。”说罢，济公便施展法术，化作一只飞鸟，朝着强盗可能逃窜的方向追去。
济公一路追踪，终于在一片深山老林中发现了强盗的巢穴。这巢穴位于一座陡峭的山峰之上，四周怪石嶙峋，易守难攻。强盗们在巢穴中饮酒作乐，黑虎正对着李红袖动手动脚，李红袖则拼命挣扎，泪流满面。
济公心中暗骂：“这帮恶徒，竟敢如此欺负良家女子，今日贫僧定要让他们受到惩罚。”但他深知强盗人多势众，硬闯肯定不行，于是眼珠一转，想出了一个妙计。
济公摇身一变，化作一个卖酒的老翁，挑着一担美酒，慢悠悠地朝着强盗巢穴走去。到了巢穴门口，济公大声喊道：“各位好汉，小的这里有上好的美